bmw885.com:刘柯:A股未来的主流机会在哪里?

时间:2020年08月01日 08:27:41 中财网
  在不确定因素突然增加的情况下,A股本周陷入了一个进退两难的尴尬境地。上证指数周线虽然收的是小阳线,但却是一个缩量小阳线。当下A股处于一个外围因素复杂,中报预期不明,热点比较散乱,抽血压力过大的状态。

  我们从以下几点可以窥探一下市场情况。

  首先是市场心态开始谨慎,在沪指7月连续攻克3000点冲至3400点时,市场几乎众口一词地说“牛市”来了,但最近两周这个说法仿佛在一夜间消失,坊间开始强调“7月行情以来第一次周一不涨”、“大多数投资者账户盈余退回7月行情启动之前”等等。从指数本身来看,上周五属于放量大跌,但本周初的反弹量能明显萎缩,也就是说市场观望心态较重。周三虽然阳线幅度较大,但周四又陷入调整态势,周五则属于震荡走势。

  其次从热点情况看,本周也比较杂乱,军工、贵金属、大消费和芯片半导体的持续性都不是很强,大多数个股都跟随大盘波动,这也让场外资金比较犹豫。本周也是新三板精选层开市的时点,虽然这属于一个比较边缘的市场,但还是分流了部分资金。再加上创业板注册制IPO的公司一天比一天多,市场担心抽血效应制约行情的发展,选择观望也很正常。实际上,目前场外资金入市的意愿开始降低,一是因为市场赚钱效应减弱,二是外围不确定因素增加,三是市场各种抽血毫不手软,四是清查违规资金又有新动作,这些都让A股再度陷入一种茫然的状态。

  一般来说,A股绝大多数的投资机会都存在于趋势之中,也就是说大多数投资者靠的是趋势赚钱。在一波整体上升的趋势中很容易赚钱,买什么都能赚,只是赚多赚少,能骑上大牛股则赚钱更多。但一旦进入震荡市,则很不容易赚钱,因为震荡市大多数个股的表现会比指数差,但又不至于出现持续大跌让你死心的状态。很多投资者并不知道该投资什么,即便是有热点出现也属于短期热点,机会稍纵即逝,乱买一个又容易“只赚指数不赚钱”。因此,震荡市最好的办法就是休息,有舍才有得。

  从中长期的角度看,如果资本市场中长期预期并没有变坏,震荡市也是一个潜心研究公司的好时机,它属于一个为未来蓄势的阶段。因此,我们要潜心研究未来的主流机会在哪里?中期业绩预增的行业主要集中在哪里?产业扶持的重点主要在哪里?机构资金的重点攻击方向在哪里?从大的方向看,还是新兴前沿科技的爆发力最强,特别是能自主可控的核心科技领域,将出现持续性波浪式上升,因为产业本身也需要时间去攻坚克难,这里面的优势企业也会在大浪淘沙的过程中逐渐崭露头角。

  从前沿科技细分领域看,半导体设备领域尤其值得关注。最近有传闻说华为在四处挖光刻机人才,上海某国内顶尖光刻机负责人甚至不惜“哭诉”告状以制止这种挖人行为。为什么?因为台积电不给华为代工了,中芯国际一是技术达不到7nm,二是也会因为各种条件限制可能无法为华为代工,华为“求人不如求己”,不得不自己撸起袖子生产芯片。当然,这从另一个方面透露出巨大的行业需求,那就是集成电路半导体芯片生产的最核心设备——光刻机,台积电之所以能实现5nm量产并进军2nm,就是因为其率先利用荷兰ASML的极紫外光刻机实现了7nm的技术突破,随后一骑绝尘。而中芯国际目前得不到ASML的极紫外光刻机所以只能受限于14nm,即便以后能实现7nm技术,但与国际一流水平差距也拉大了。

  华为如果不及时掌握这个领域的核心技术,是无法生产高质量芯片的,其也正是看到了这一点,所以不遗余力地从光刻机上突破瓶颈。目前全球高端极紫外光刻机全部被ASML垄断,上海微电子的光刻机技术只能在2021年实现28nm技术水平,而国内顶级水平是中科院长春光机所在攻关的14nm到7nm极紫外光刻曝光物镜系统。当然,这个技术与ASML相比差了一点,但是是自主可控的,因此也是必须要掌握的,是未来中国光刻机与芯片实现技术突破的关键所在。

  另一个值得研究的市场机会是关注下一个互联网大佬资本出击的领域。最近腾讯先后入股申博代理官网正网世纪华通,全资收购搜狗,这三个公司分别是办公自动化、网络游戏和搜索与输入法的佼佼者,能给腾讯带来新的流量,在新的领域开疆拓土。那么,未来互联网大佬会关注什么领域?很简单,技术含量高的,市场潜力大的,能快速带来流量的。个人认为在线视频办公与安防领域将迎来极大的发展空间,特别是在全球疫情肆虐的情况下和5G商用时代,在线视频办公与安防领域将爆发极大的市场需求,美股Zoom今年上涨了数倍,未来安防则可以与社会治安、疫情防控等结合在一起。在这个领域具有核心技术,特别是能实现超高清、低延迟,再结合最先进的AI人工智能技术,软硬件都强的企业,可能会成为一个新的风口。
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